于是李鸿章就和其他几个大臣商议，最后决定把诏书当作伪诏!他们后来就开始为此找理由，提出可以把端王政府看作一个伪政府，伪政府的诏书，自然是假的嘛!后来他们也确实这么做了，也没出什么大的问题，毕竟端王政府当政的时间很短。虽然李鸿章等人拒绝奉诏，但是整个长江以南、长江两岸依然很恐慌。因为外国人对这一地区的投资力度极大，一旦和外国人的关系处理不好，会造成经济的动荡。他们这个时候就在商量，究竟怎么处理这个问题。
当时驻上海的各国领事也很多，而这些领事都是能够独立决策的。中国方面的这几个大臣就商量，决定委托在上海的盛宣怀、上海道[5]他们有意识地和公使接触一下，看看能不能找出解决的办法。后来上海道受几个总督的委托，和各国驻上海的领事协商，慢慢达成了共识。中国方面要求各个公使不要把军舰开到长江流域来，不要在上海登陆，不要卷入北方战火当中去。外国在这一点上也挺乐意，就约定不对长江流域出兵。另一方面，外国要求中国的这几个督抚保证他们在长江流域侨民和财产的安全。
所谓东南互保就是中外地方政府在东南地区靠自己的力量来解决事情，避免介入北方的战局。这等于宣布独立了。就在这种状态下，东南地区躲过了这场战争。多亏了东南互保，才让动乱止步于淮河流域，没有让它进入南方。